Entnehmen statt umschichten

In der Sparphase rebalanciert man, indem man die untergewichtete Anlageklasse gezielt bespart. In der Entnahmephase entnehmen Sie stattdessen zuerst aus der übergewichteten Anlageklasse – das ist das sogenannte intelligente Rebalancing.

Beispiel: Ihr Zielportfolio ist 80 % Aktien / 20 % Anleihen. Nach einem Aktienboom ist die Gewichtung auf 88 / 12 verschoben. Statt alle Anteile proportional zu verkaufen, verkaufen Sie zunächst nur Aktien-Anteile. Das bringt Sie zurück zur Zielgewichtung – ohne zusätzliche Transaktion.

Zwei Vorteile auf einmal

  • Sie sparen Transaktionskosten, weil keine zusätzlichen Umschichtungsorders nötig sind.
  • Sie werden automatisch dazu angehalten, nach guten Börsenjahren mehr und nach schlechten weniger zu entnehmen – genau die richtige Verhaltensweise.

Das Wichtigste in Kürze

  • Entnehmen Sie zuerst aus der übergewichteten Anlageklasse.
  • Das spart Transaktionskosten gegenüber proportionalem Verkauf.
  • Es erzwingt automatisch antizyklisches, also richtiges Verhalten.

Wie sieht das für Sie konkret aus?

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