Die Bausteine und ihre Rolle
- Aktien (bzw. Aktien-ETFs): der Renditemotor für langfristiges Wachstum.
- Anleihen: Stabilitätsanker, der Schwankungen dämpft.
- Tagesgeld: Liquiditätspuffer für kurzfristige Ausgaben und Notfälle.
Die Mischung richtet sich nach Anlagehorizont und Risikobereitschaft. Faustregel: Je länger der Horizont und je höher die Risikotoleranz, desto größer darf der Aktienanteil sein.
Beispiel-Portfolios
Zur Orientierung rechnen wir mit einer langfristig erwarteten Rendite von rund 7 % pro Jahr für Aktien und etwa 2 % für Tagesgeld. Die erwartete Rendite eines gemischten Portfolios ergibt sich anteilig aus beiden Bausteinen.
| Portfolio | Aktien | Tagesgeld | Erw. Rendite p.a. | Schwankungsrisiko |
|---|---|---|---|---|
| 100 % Aktien | 100 % | 0 % | ≈ 7,0 % | sehr hoch |
| 80 / 20 | 80 % | 20 % | ≈ 6,0 % | hoch |
| 60 / 40 | 60 % | 40 % | ≈ 5,0 % | mittel |
| 100 % Tagesgeld | 0 % | 100 % | ≈ 2,0 % | sehr niedrig |
Der Preis für mehr erwartete Rendite ist mehr Schwankung: Ein 100-%-Aktien-Portfolio kann in einem Crash zeitweise 40–50 % an Wert verlieren. Das 100-%-Tagesgeld-Portfolio schwankt dagegen kaum – verliert aber real durch die Inflation an Kaufkraft.
Aktien 100 %
Aktien 80 %Tagesgeld 20 %
Aktien 60 %Tagesgeld 40 %
Tagesgeld 100 %
Rebalancing: wann und warum
Durch Kursbewegungen verschiebt sich die Gewichtung mit der Zeit. Beim Rebalancing stellen Sie – z. B. einmal jährlich – die Zielgewichtung wieder her. Das diszipliniert: Sie verkaufen automatisch das gut Gelaufene und kaufen das Günstige nach.